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登科一年|专访立信董事长朱建弟:科创板深改可关注三重点

来源:东方网    发布时间:2020-06-15 16:23

科创板开板一周年,在中国资本市场的改革史上,也是一个具有重要意义的里程碑。

站在这个时间节点,澎湃新闻推出《登科一年:科创板开板一周年特别报道》,邀请资本市场顶级专家,一线金融机构负责人,上市公司负责人,回顾设立科创板试点注册制一年来的得失,展望新起点上,科创板的改革前景。

本期刊出的,是澎湃新闻对立信会计师事务所董事长朱建弟的专访。

官网资料显示,立信会计师事务所由中国会计泰斗潘序伦于1927年在上海创建,是中国建立最早和最有影响的会计师事务所之一。1986年复办,2007年更名为立信会计师事务所有限公司,2010年12月改制成为国内第一家特殊普通合伙会计师事务所。2001年起,立信在全国会计师事务所签发国内上市公司审计报告数量排行榜上保持第一。

朱建弟是立信会计师事务所首席合伙人、董事长。

“对资本市场而言,科创板为注册制的推行打响前哨战。”

近日,朱建弟在接受澎湃新闻记者专访时表示,从零到百的进程中,科创板不仅发挥着资本市场深化改革“试验田”的效应,同时也成为中国科技创新、经济高质量发展的“助力器”。

在科创板进一步深化改革方面,朱建弟认为,有三方面内容需重点关注:

一是要继续完善配套政策措施,进一步提升审核及注册工作的效率和质量。

二是进一步提升审核注册环节的透明度。

三是人才引进与培养、税收优惠、产学研合作等一系列支持配套政策措施。

随着创业板注册制试点的落地实施,朱建弟认为,今后科创板应继续强化科创定位,发展和巩固自身特色,着力支持“硬科技”企业的创新发展。“两板”应该携手在服务国家科技强国战略方面发挥重要引领作用。

下为澎湃新闻对朱建弟的专访实录:

澎湃新闻:科创板开市已经接近一年,如何评价开市至今的运行情况?

朱建弟:科创板从2019年7月运行至今,上市公司数量已突破百家。从零到百的进程中,科创板不仅发挥着资本市场深化改革“试验田”的效应,同时也成为中国科技创新、经济高质量发展的“助力器”。

科创板借鉴了国内外的有益经验,在企业上市、发行、交易、退市等多项制度上,都有较大突破和根本性变革。特别在新证券法颁布实施之后,科创板进一步发挥了示范带头作用,增强资本市场对科技创新企业支持力度,不断完善资本市场监管机制,为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场持续助力。

澎湃新闻:科创板运行一年以来,给资本市场带来了哪些改变?特别是对会计师事务所,科创板提出了哪些新要求?

朱建弟:对资本市场而言,科创板为注册制的推行打响前哨战。注册制的实施,将持续激活资本市场功能,有利于市场信息透明化,增加市场成熟度,为股票中长期资金入市保驾护航。

从中介的角度来看,从核准制到注册制,对会计师事务所的执业责任提出了更高的要求。注册会计师应当敬畏法律,敬畏专业,知所行止,严守底线,共同维护资本市场的规范、有序运行。注册制下,市场参与各方更需各司其职,做到“发行人讲清楚、中介机构审清楚、监管部门问清楚、投资者想清楚”。

澎湃新闻:在科创板成立之初进行制度设计时,你也参与了讨论。当时讨论的主要聚焦点有哪些,后来这些焦点问题的落实情况如何?

朱建弟:科创板重点需要解决的,便是科创企业融资难和融资贵的问题,这就需要保荐人对发行人是否符合科创板定位进行专业判断,并发挥决定性作用。因此,上交所审核机构和科技创新咨询委员会需要进行严格把关,不能把明显不符合条件的企业送到科创板,偏离设立科创板的初衷。

同时,要进一步重视影响财务标准的因素,保证财务信息的内在一致性。申请股票首次发行上市的公司,应当至少符合涉及市值、营业收入、净利润、研发投入、经营活动产生的现金净流量等财务标准的一项。不过,由于新企业会计准则的实施,以及实务中的一些作法,可能将影响财务标准的口径。例如,即将实施的新收入准则总额法和净额法,将对今年上市的某些企业营业收入产生影响,研发投入在会计处理、研发费用加计扣除和高新技术企业口径不一致。这些问题,还需要事先做好指引。

澎湃新闻:上交所近期发布了下一阶段科创板改革的思路,包括建立长期投资者制度、完善出台再融资规则等,对此你如何评价?科创板的进一步深化改革,你认为还有哪些内容需要关注?

朱建弟:一直以来,A股市场并不缺钱,缺乏的是长期资金。大多数散户着重落袋为安,因此操作上快进快出,导致A股容易呈现出“一哄而上、一拍而散”的高换手高波动的特征,所以A股一直以来的牛短熊长。

而资本市场要做大做强,引导中长期资金入市,提倡价值投资,是非常关键的因素。上交所近期已经明确,将研究推出鼓励吸引长期投资者的制度,为市场提供更多长期增量资金。整体看,需要增加长期资金的规模,降低交易成本与限制,同时完善资本市场制度建设,引入好的投资标的以及有效的监管,做到放水养鱼。

在科创板进一步深化改革方面,有三方面内容需重点关注:

一是要继续完善配套政策措施,进一步提升审核及注册工作的效率和质量。应继续完善包括证券发行注册管理办法等一系列科创板配套政策,规范和优化审核及注册流程,统一审核尺度,提升审核工作效率和质量。在此过程中,应着力加强审核环节与注册环节的协调,进一步理顺上交所审核主体地位与证监会注册监督地位之间的关系。

二是进一步提升审核注册环节的透明度,及时将包括审核、问询、回复和注册等环节在内的全过程,在网上进行公开。这将有助于投资者更好了解企业实际情况,也可以通过这种方式将审核注册过程以及各方主体的工作置于有效监督之下,进一步督促审核人员勤勉尽责,提升审核和注册工作效率和质量。

三是建议政府相关部门,尽快研究出台人才引进与培养、税收优惠、产学研合作等一系列支持配套政策措施,并为相关科创企业申请享受相关优惠政策及办理上市手续提供绿色通道,培育和支持更多符合条件的科创企业落户科创板。

澎湃新闻:今年资本市场的另一件大事儿是创业板改革方案出炉。未来科创板和创业板之间是否存在竞争,两个板块应该如何错位发展?

朱建弟:创业板定位的关键词是“创新创业”,因此创业板将更多依靠创新、创造、创意的大趋势,主要服务成长型创新创业企业。而科创板更强调“科创属性”,定位“硬核科技”,服务面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略,突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

目前,创业板除了包括上述新兴行业之外,还不乏有机械设备、化工以及电气设备等传统行业,因此较科创板,更具包容性和多元化的特性。伴随创业板改革并试点注册制相关工作的推进,预计未来会形成科创板与创业板相互补充又适度竞争的局面。

如果说科创板试点注册制,是解决了注册制从零到一的“落地”问题,那么创业板改革则肩负着为整个资本市场推进全面深改,为存量市场优化发行、上市、退市、交易等一系列基础性制度“探路”的使命。事实上,创业板改革也只是资本市场全面深化改革的其中一步,但走好走稳这一步,资本市场全面实施注册制的“大工程”,才能走好走稳。

所以,今后科创板应继续强化科创定位,发展和巩固自身特色,着力支持“硬科技”企业的创新发展。创业板则更多依靠创新、创造、创意的大趋势,同时支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合,两板携手在服务国家科技强国战略方面发挥重要引领作用。这将有利于推动更多优质新兴科技类企业登陆资本市场,同时进一步提升资本市场服务实体经济的能力。

澎湃新闻:对科创板下一步的发展有哪些期待?

朱建弟:近两年来,多层次资本市场建设不断提速。新三板夯实了多层次资本市场的塔基,创业板、中小板、主板则为不同类型、不同发展阶段、不同融资诉求的企业提供了传统的IPO通道。其中,科创板是领头羊。

下一步,希望科创板尽快出台《科创板上市公司证券发行注册管理办法》,修订完善《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》;进一步加强审核环节与注册环节的协调,规范审核和注册流程,着力提高透明度;进一步提高注册制信息披露的质量,同时可借鉴境外资本市场的经验,对披露文件适度精简,提供帮助投资者更好了解决策所需有效信息。

最后需要强调的是,希望监管机构和社会各方一定要正视相关利益者协助上市公司造假的问题。在处罚上市公司的同时,对于协助造假者也要严肃追责,迫使他们产生敬畏之心,只有这样,才能真正“消灭”上市公司造假问题发生的外部土壤。

责任编辑:苏小糖