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年内次新基金表现差异冯波等明星管理的数百亿基金诞生

来源:中国网    发布时间:2021-08-16 12:56

红周刊记者

8月13日是汇添富价值主导发行的最后一天,即使有顶流胡新伟掌舵,该基金也未能提前达到50亿股的上限与之形成鲜明对比的是,今年1月,王世博,冯波等明星管理的数百亿基金诞生

不过,在以消费为代表的蓝筹上涨背景下发行的相关基金,今年也遭受了市场的打击次新基金,包括很多上百亿的基金,成立至今仍然是负净值增长率,大部分都是重蓝筹公司和互联网龙头

年内次新基金表现差异

第一只和最后一只基金的业绩差距约为76%

通常,已经过了封闭期并正常开启赎回业务的基金称为次新基金为便于统计,记者对年内成立的次新基金和仍处于封闭期的新基金进行了调研统计因为成立时间的不同,记者发现他们的业绩也有明显的差异化

截至8月13日,今年新成立的主动权益类基金数量为425只由于每只基金的成立时间不同,统计是以年化收益率为基础的长江新能源产业是次新基金中表现最好的截至8月12日收盘,该基金自4月14日成立以来的净值增长率为57.87%,年化收益率为110.44%可是,业绩最差的南方匠心自2月2日成立以来,净增长率为—18.06%,年化收益率约为—27.72%

对此,格尚旗下张金投资研究员岳坤忠表示:今年上半年,由于上游原材料涨价和需求疲软的双重因素,消费行业表现不佳以食品饮料和家电行业为例,食品饮料最大降幅为33%,家电最大降幅为31%因此,擅长消费行业的基金经理在年初新成立的产品上会有一定的亏损

次新基金业绩两极分化的主要原因是以新能源为主的高成长仓位和以消费为主的大蓝筹仓位的较量在反垄断的影响下,互联网主题基金也成为一种排名靠后的次新公募产品

据记者统计,业绩较低的次新基金主要是在春节前成立的,即1月和2月上半月成立的基金普遍业绩不佳原因是知名分析师常谦告诉记者:市场的发行总是符合人性的在经历了2020年和今年1月的蓝筹股暴涨之后,基金发行也迎来了一个火热的阶段,大部分发行的基金主题也与此相关但市场持续波动,投资者投资热情也有所下降,基金发行规模再次下降

但继市场热点快速切换后,新能源板块上演王者归来,半导体板块在缺芯逻辑下持续走俏,军工板块大幅受益于订单增长,科技成长领域上演了一场热闹的争霸赛,这也让年初顺应核心资产蓝筹思维成立的公募新基金陷入尴尬比如明星基金经理王世博的南方兴润价值与冯波的E基金持有一年的竞争优势,两者合计发行了近150亿股可是,截至8月12日收盘,自成立以来,它们的净增长率一直为负

不过,记者也发现,今年由同一位基金经理设立的两只新基金存在明显差异,比如李晓曦今年以他为首的两只新基金已经开启收益档次:华泰白锐品质领先1月最新净值仍低于面值,8月12日最新净值为0.9304元,3月底成立的华泰白锐品质精选最新净值为1.1293元,已实现盈利也许成绩的差异只能用录取时间来解释

信达奥音的新作

公司今年新增基金中,业绩突出的基金包括5月25日成立的信达澳新能源精选和1月22日成立的信达澳星游戏成立以来的净增长率分别为51.86%和49.29%,3月2日成立的信达澳洲智诚精选业绩不佳,年内净增长率仅为—9.38%

虽然都是今年上半年成立的,但不同的投资方向也决定了他们完全不同的命运首先,关注性能相对突出的产品新能源精选是李波和曾郭芙共同管理的主题基金由于成立时间较晚,该基金并未披露季报,但无论从基金名称还是基金的优秀表现来看,与新能源相关的股票一定是其主要持仓

此外,明星基金经理冯明远正在掌舵业绩优异的新基金——信达澳洲银星游戏作为公司的权益兄弟和新副总裁,今年之前管理的基金数量已经达到7只,今年1月他又担任了新信达澳洲银星游戏的基金经理,从那以后,6月30日,他管理的另一个产品——信达澳洲银行也被强选

从表现来看,一比九并没有造成冯明远技能不足降低他的表现相反,借助新能源和半导体的崛起,二季度末他的管理规模接近300亿元,在内地公募明星中名列前茅

但在管理的基金数量较多的情况下,基金经理不可避免地存在选股同质化的问题:他管理的8只基金全部选择在CATL和BOE A重仓,而三里铺,三环集团,法拉电子,德赛,创世纪则同时被他管理的7只基金重仓,而文泰科技则同时被6只基金重仓新能源赛道虽然是最近几年来的热门黄金赛道,前景光明,但过度集中的板块属性偏好也埋下隐患,短期内基金业绩可能因重盘波动而大幅波动

相比之下,基金经理邹云就相形见绌了数据显示,次新基金信达澳洲智诚精选由他一人独掌截至8月12日收盘,成立以来—9.38%的净值增长率对应—19.68%的年化收益,在1788只同类基金中仅排名第1629位

从持仓来看,以消费等蓝筹股为主的基金二季度持仓暂时碰壁。在其十大尴尬股票中,有8只在年内下跌,其中长春

高新的跌幅超过了30%,五粮液,老窖,腾讯,华润啤酒,茅台和青岛啤酒的跌幅也均在10个点以上而基金经理在二季报中表示:站在二季度末来看,消费及部分优质蓝筹公司再一次被市场抛弃,很多机会可能就来自于坚守和人弃我去但是他的坚守,至少 短期内效果并不显著

记者查阅其管理的各只产品二季报发现,虽然基金经理只有2年多的管理经验,但是判断其能力圈集中在消费为主的核心资产上其中,信达澳银红利回报是他的代表作,邹运目前管理该基金所取得的任职回报约为125.28%,但是今年均遭到当头一棒,目前该基金净值年内回撤了2.18%,他管理的另一产品蓝筹精选的净值增长率也回撤了2.46%

如是背景下,邹运在8月5日再次出任了新基金信达澳银品质回报的基金经理当前,基金经理或许可以规避如至诚精选那样高位建仓的风险,但是,投资者的申购热情或许也不如当时

汇添富郑慧莲受困互联网企业

而在业绩排名靠前的次新基金中,郑慧莲管理的汇添富互联网核心资产六个月持有也表现欠佳截至8月12日收盘,该基金自1月25日成立以来的净值增长率为—14.29%从该基金的名称和二季报的持仓中不难看出,今年以来整体处在下跌趋势中的互联网科技类公司,给该基金的净值带来了较大负面影响

其中,腾讯控股和美团—W分别为该基金的第一大和第三大重仓股,受到了政策层面的反复影响,它们年内的跌幅均已经超过了15%,而其重仓的港股信息服务公司明源云的股价跌幅也高达35.64%。

对于重仓互联网科技类的基金,岳坤中指出:自今年2月份高点以来,受互联网反垄断,教育行业双减政策的影响,中国互联网指数最大跌幅达54%对于互联网科技巨头,虽然短期仍会受到政策的制约,股价反复波动但如果从长期来看,这些互联网科技巨头的商业模式,护城河,仍然符合好公司的标准在他看来,对于重仓互联网主题的基金而言,回撤水平能够低于市场的平均跌幅的话,对于基金经理而言已经是做好了自己的本职工作

但是在常玏看来,政策对互联网企业的影响或许是持续性的互联网龙头公司影响生活的方方面面,拉长时间来看也具备一定的投资价值但是政策的影响不能忽略,对于一般的主动权益类基金来说,可以灵活调仓减少这类公司下跌的冲击但对于互联网主题基金而言,收复失地还需拉长战线

巧合的是,郑慧莲同样也在8月5日推出了新品汇添富价值领先,也同样设置了50亿份的募集份额上限,但即使有明星基金经理胡昕炜一同管理,但是该基金没能提前结束募集,而8月13日也是投资者认购该基金的终止日。

形成鲜明对比的是,在3个月前,胡昕炜管理的汇添富消费精选两年持有刚刚成立,而彼时,该基金的募集份额超过了70亿份,去年发行的汇添富中盘价值的认购规模一度超过了300亿份。

责任编辑:安远