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为什么业绩不佳的冷门股票突然进入基金经理的视线甚至成为重仓股

来源:中国网    发布时间:2021-08-18 16:50

为什么业绩不佳的冷门股票突然进入基金经理的视线,甚至成为重仓股当其他基金经理都在撤退的时候,为什么有些基金敢逆市加仓精准布局的背后,是基金经理的神操作,还是另有门道

基金购买不受欢迎的小盘股

今年二季度末,一只股价连续三年徘徊在20元以下的股票,突然被一只25.6万股的主动权益基金买入,成为该基金第九大尴尬股票随后,该股股价持续飙升,7月初在14元左右,8月13日一度冲到43元,涨幅超过200%

这只股票就是西藏珠穆朗玛峰,多年来业绩一直下滑2018年至2020年,归属于母公司的净利润持续下降,今年才突然增加目前公司总市值330亿元日前,股价连续多日上涨后,西藏珠峰发布股票异常交易公告次月,公司分别于7月24日,8月7日,8月13日发布三次股票异常交易公告值得注意的是,8月初,公司还修订了内幕信息管理制度

在西藏珠峰披露的最新2021年半年报中,上海某基金公司旗下的一只基金是唯一一只重仓该股的主动权益基金最近几年来,西藏珠穆朗玛峰机构投资者名单中,只有少数指数基金上榜翻看基金2020年年报,在基金持有的130只股票中,没有发现西藏珠峰2021年一季度,西藏珠穆朗玛峰不在基金十大尴尬股之列二季度该股位列基金尴尬股第九,市值362.75万元但作为一只灵活的混合型基金,这只基金的股票持仓仅占25.92%,固定收益投资占45.45%

值得注意的是,公司上半年业绩预告和半年报均在7月中旬至8月份披露在基金收购西藏珠穆朗玛峰之前,基金公司没有派出任何基金经理或研究人员对公司进行调查事实上,今年以来,没有任何机构对西藏珠峰进行过调查日前,Wind统计显示,共有5只股票首次被券商关注并给予买入评级,其中包括西藏珠峰也就是说,8月13日,这只股票获得了券商的关注在此之前,没有券商研究报告提到这只股票

基金神操作频繁

类似的操作不在少数还有,近几年从未被基金重仓,2020年净利润仍在大幅下滑的福林精工,突然被一只基金买入,成为第七大重仓股,三季度以来涨幅惊人

根据上海某公募基金披露的信息,截至今年6月底,该基金持有福林精工392.66万股,为该基金第七大重仓股另一只在上海公开发行的大盘股成长风格基金披露的第二季度报告也显示,富林精工已成为该基金第六大尴尬股票

福林精工是一家专业从事汽车发动机精密零部件研发,生产和销售的高新技术企业2018年以来,富临精工市值长期徘徊在数十亿元左右,多年未进入主动权益基金重仓名单Wind数据显示,2018年至2020年,福林精工营业收入分别为14.79亿元,15.12亿元和18.45亿元,净利润分别为—23.28亿元,5.10亿元和3.29亿元2020年净利润大幅下降35.50%

虽然财务数据并不亮眼,但福林精工进入二季度后的股价确实令人震惊自7月初以来,富临精工累计上涨135.40%,二季度以来累计上涨超过270%,总市值飙升至目前的240亿元,也为相关基金带来了丰厚的投资收益但是,作为一只市值100亿元左右,业绩没有亮点的冷门股票,基金经理为什么要在6月底前精准布局

锂暴露会增加,这可能是一个很好的原因日前,福林精工发布《关于新建年产5万吨新能源锂电正极材料项目的公告》号公告,同意公司子公司江西盛华新材料有限公司投资建设年产5万吨新能源锂电池正极材料项目,预计总投资6亿元

此后,公司于1月21日发布《关于年产5万吨新能源锂电正极材料项目进展情况的公告》,但仅提及子公司完成工商登记注册,项目建设正式启动,但未披露项目的实质性进展,并暗示项目实施过程受多方面因素制约,可能存在项目实施进度达不到预期的风险一季度末,福林精工再次发布《关于投资开展锂矿资源综合开发项目的公告》可是,该项目仍处于启动阶段,尚未实际落地一季度末,两只基金持有福林精工,但公司未进入基金十大尴尬股

日前,富临精工接连发布多条公告,包括一则《2021年限制性股票激励计划》和深交所创业板管理部的关注函此后,公司陆续发布了《2021年限制性股票激励计划》 《2021年度向特定对象发行A股股票预案》等多条公告,但与锂电池,锂矿项目基本面关联不大今年7月,富临精工再次发布多项关于锂电池新投资项目的公告,以及深交所创业板管理部的关注函

这些业务发展计划可能有助于短期股价表现,但很难说服公众让基金经理购买这只被忽视多年的小盘股作为十大尴尬股仅仅基于这些而没有基本面证据中国证券报记者从Wind数据中查询,也未能找到福林精工今年以来的投资者调查记录目前,福林精工尚未披露半年报及上半年业绩

此外,多年来未被机构投资者积极追捧的国科科技,在二季度末突然被主动权益基金主动买入,甚至被买入成为最大的尴尬股,之后股价开始飙升自2016年以来,国家技术在财务指标方面的表现一直不佳2016年至2020年,国科科技营业收入持续下滑,不归母净利润连续多年保持亏损

一则利好消息,公告拟向董事长孙迎彤发行股票,使其成为公司的实控人,结束了此前持续八年之久的无实控人的股权高度分散状态。

基金公司股票入池条件严苛

中国证券报记者了解到,大部分基金公司对于股票入池有着非常严苛的标准和条件。

今年5月以后,不少基金公司要求基金经理选股只能在中证800指数成分股中选择,如果要选择在此之外的股票,需要走非常严格的审核流程,通过后才可以买入某大型基金公司基金经理透露

实际上,基金公司股票池构建严格,并非基金经理能直接决定哪只股票进入股票池,核心股票池的标的,更需要经过层层筛选股票投资备选库是分层的具备一定投资价值,且值得长期跟踪的股票,在有深度研究报告支持情况下,可以申请进入一级库,但可购买的比例较低进入二级库和三级库的股票,必须经过研究员深度研究并形成深度报告,还需要有实地调研和上下游,竞争对手,员工,高管等多方交叉验证,才能申请进入二级库和三级库伴随着股票池层级的提高,基金可以持股的比例也会有大幅提升北方某基金公司人士告诉中国证券报记者:股票投资还有一个禁止库,主要包括ST,被证监会立案调查等股票大小盘并不是唯一考量因素,最重要的是企业的基本面,但在小公司里寻找好公司难度更大,需要更加仔细的甄别和深度研究,也需要更加苛刻地验证

不过,也有基金经理指出:基金公司里最专业的还是基金经理,风控和监察稽核的人不一定判断出基金经理买的股票是否符合公司投资理念,所以投资标的的瑕疵还需依靠基金经理提出来。

对于小市值股票,如果基金经理管理的资金多,买入几百万元很难会被外界发现,因为基金季报只披露前十大重仓股,年报里也不会详细披露操作记录,所以也不能说是基金公司风控有问题一位在公募行业从业多年的基金经理表示,公司内部风控很难查出类似的违规行为每个基金经理都是自己管理自己的账户,只要在权限之内,公司很难控制一位基金经理同时买几十只,几百只股票,很难查到哪只股票背后有灰色交易

责任编辑:许一诺