9月1日晚间重要行业研究汇总附股

9月1日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考:

传媒互联网:从两个方向来看未来资本市场表现 关注9股

投资策略:我们建议从两个方向来看传媒互联网行业未来资本市场表现:1)符合政策导向，发展迅速的细分行业标的，如芒果超媒(用户持续增长，剧集表现亮眼)，星期六(直播电商快速发展，加码抖音平台)，视觉中国(业绩复苏，参股头部视频素材公司VJSHI)，阜博集团(版权保护推动业务发展，9月有望纳入港股通)，2)短期可能受到反垄断，网络安全等政策影响，长期发展稳定，估值处于底部的标的，如腾讯控股(护城河稳固，视频号等变现可期)，快手(商业化加速，9月有望纳入港股通)，完美世界，吉比特，三七互娱(产品储备充足，估值处于历史低位)。(点击查看研报原文)

证券行业:各项业务齐头并进 头部券商优势加剧

投资策略:从行业集中度角度来看，36家上是券商营业收入和净利润的CR5分别为42.42%和46.24%，较上年同比增长1.46pct和0.86pct经纪，投行，资管，信用，投资业务净收入CR5分别为39.59%，49.16%，69.98%，50.69%和49.47%，同比增长0.10pct，1.36pct，8.37pct，2.98pct和3.60pct行业整体集中度进一步提升，其中资管业务集中度最高，接近70%，而经纪业务集中度最低，约40%，且集中度与去年同期基本持平，说明我国券商传统经纪业务同质性较强，竞争较为充分财富管理转型较为成功的券商将为经纪业务带来新的业绩增长点，将打破现有的经纪业务竞争格局，提升市场占有率和盈利能力建议关注综合实力较强，财富管理转型较为成功，且业绩表现超预期的券商，如兴业证券等

食品饮料:关注长期业绩确定性强的高端白酒 看好6股

投资策略:白酒板块，我们首推景气度高，长期业绩确定性强的高端白酒，如贵州茅台，五粮液，同时关注品牌氛围提升，具有差异化竞争优势，业绩改善突出的次高端白酒，如舍得酒业休闲食品细分行业景气度高，关注关注门店加速扩张的休闲卤制品头部企业绝味食品，煌上煌，店中岛扩渠道及品类扩张的盐津铺子速冻食品行业市场空间大，关注在管理，渠道和品牌方面都有竞争优势的龙头安井食品冻品先生是安井重点打造的品牌，国内预制菜市场空间大，预制菜有望成为公司又一增长曲线，当前公司估值处于阶段性低点，建议布局短期内复合调味品供给增加，竞争加剧影响龙头表现当前龙头企业已加码营销推广和促销力度，下半年产能出清过程或会加速，关注颐海国际，天味食品

储能行业:政策推进电化学储能安全管理 关注8股

投资策略: 8月24日，为加强电化学储能电站安全管理，国家发展改革委，国家能源局组织起草了《电化学储能电站安全管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《暂行办法》)，向社会公开征求意见《暂行办法》首次规定了储能电站的安全管理，提出了针对储能特点的一些新制度设计对于储能电站这样快速发展的新兴行业， 急需出台行业标准规范本次推出的《暂行办法》从国家层面推进电化学储能电站安全管理有助于储能行业高质量发展 投资建议与投资标的:关注宁德时代(新能源汽车组覆盖)， 隆基股份，晶澳科技，建议关注逆变器行业阳光电源，科华数据，锦浪科技，固德威，系统集成企业派能科技，盛弘股份， EPC 企业永福股份，新能源行业明阳智能，天合光能，电网相关企业南网能源，国电南瑞，国网信通，涪陵电力，许继电气等

交通运输:快递派费上涨利好行业终端价格 关注4股

投资策略:快递派费上涨利好行业终端价格， 估值回调具备吸引力，我们继续看好快递龙头 短期看， 各快递企业上调派费利好行业价格改善，考虑到快递企业在规模效应带动下单票成本仍有改善空间，我们预计 2021H2 快递企业盈利有望明显改善，而当前时点，我们认为快递板块估值已基本反映前期市场对价格战的悲观预期，中长期视角看，线上渗透率持续提升背景下，快递行业需求增长确定性较强，新兴电商平台崛起后，快递企业客户更加多元化，供给端新入局的加入，我们认为将加速头部企业的分化，同时，在强规模效应+网络效应下，快递行业进入门槛大幅提升，格局稳定后，行业龙头将充分受益份额与盈利提升， 从投资标的看， A 股重点关注电商快递龙头韵达股份( 2021H2 业绩弹性大)，有望在下半年迎来基本面拐点的顺丰控股，同时关注圆通速递，美股看好中通快递

机械行业:工业母机向高端发展 关注8股

投资策略:本周工业母机板块表现非常亮眼，周上涨 25%，我们认为与上周国资委党委召开会议提出对工业母机进行技术攻关有关 从 16 家发布半年报的机床公司数据看， Q2 收入同比，环比中位数分别为 23%/30%，归母净利润同比，环比中位数分别为 10%/39%，毛利率环比下降 0.6pct，反映企业收入增速与行业持平，但是利润增速好于行业建议关注:(1)工程机械: 三一重工(600031)，中联重科(000157)，恒立液压(601100)，艾迪精密(603638)，建设机械(600984)，( 2)工业设备: 伊之密(300415)，秦川机床(000837)，安徽合力(600761)，杭叉集团(603298)，音飞储存(603066)，( 3)能源设备: 先导智能(300450)，捷佳伟创(300724)，杰瑞股份(002353)，郑煤机(601717)，天地科技(600582)，( 4)轨交装备: 中国中车(601766)，华铁股份(000976)，( 5)服务消费: 杰克股份(603337)，捷昌驱动(603583)，凯迪股份(605288)，安车检测(300572)

农林牧渔:种子价格预计将出现上涨 关注3股

投资策略:我们与种业专家交流反馈，由于当前种子库存薄弱，种子价格预计将出现上涨，春耕前的备货将是上涨的集中时点，涨幅还取决于四季度国内玉米价格的表现建议关注荃银高科(背靠先正达)，登海种业(玉米种业优质龙头)等植物油板块即将或已处于行业至暗时刻，结合长期油脂油料价格的判断，股价将在调整中逐步凸显其长期价值谨慎关注金龙鱼，金健米业等

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