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对于今年的市场表现博时基金新能源整合团队负责人郭晓林表示上半年市场整体表现较为稳定

来源:中国网    发布时间:2021-08-21 11:58

2020年以来,新能源发展势头喜人在今年股市波动的背景下,新能源依然是备受关注的投资板块对于今年的市场表现,博时基金新能源整合团队负责人郭晓林表示,上半年市场整体表现较为稳定一季度通胀预期快速上升,大宗商品价格快速上涨,带动上游周期行业表现较好,对应的科技成长股表现不佳整体市场快速上涨后,出现回调,二季度指数小幅波动,通胀预期和大宗商品价格触顶后回落,导致周期性资产价格大幅回落新能源半导体为代表的科技成长资产表现良好,得益于业绩的持续高速增长

新能源长期增长空间巨大

目前新能源的趋势很好,但也表现出一些波动对于目前的估值问题,郭晓林表示,新能源行业具有广阔的持续增长空间,因此其估值将高于智能手机等传统行业从绝对估值的角度,我们会比较历史上类似的行业,在类似的发展阶段它们的估值是多少比如当时智能手机处于渗透阶段,增速和现在新能源汽车差不多当时行业内好公司的估值相对较高所以我们在看估值的时候,可以先和行业增长率做一个比较,再看1—2年的动态估值水平目前,新能源产业仍处于合理水平

对于新能源行业的长期表现,我们可以看到新能源行业的渗透率相对较低今年全球新能源汽车销量占全球总出货量的比例可能不到10%该行业未来的增长空间巨大郭晓林对其未来的持续增长充满信心具体来说,行业的发展趋势是比较确定的,新能源行业是全球范围内基本形成共识的行业,正朝着二氧化碳排放峰值和碳中和的目标发展因此,有两个明确的发展方向值得关注,一是发展新能源发电,二是逐步用新能源汽车替代传统燃油汽车

聚焦新能源汽车,他主要看好两个方向的机会。

首先,看好电池电池环节是整个新能源汽车产业链中竞争壁垒最高,竞争格局相对清晰的板块

第二,重视整合下具有成本优势的材料企业成本是新能源在工业材料中的重要优势如果一家公司能够在成本上拉开与竞争对手的差距,即使在某个阶段行业供给可能会快速增加,具有成本优势的公众公司仍然可以获得超越行业的超额利润

从产业角度选择股票

技术创新是大多数行业持续取胜的龙头企业成长的核心动力郭晓林表示,他的投资聚焦一线行业的趋势变化,寻找跨越技术变革奇点,景气周期在长坡道轨道上行的方向所以从选股的角度来说,郭晓林自己的选股过程一般都是从产业的角度出发,也可以说是从日常调研中发起,去探索产业中是否有技术进步带来的一些新的增长需求,或者是为某些产品寻找机会,从而大幅增加自己的市场份额具体到选股标准上,郭晓林更注重从产业轨道足够长,中期持续向上景气的行业中寻找核心竞争优势明显,公司治理结构较好,财务质量较高的优质龙头企业

从投资层面来看,郭晓林更偏右。具体来说,左侧的交易会占比较小,一般会选择一些赔率较高的品种,但相对发展属于起步阶段和一定的不确定阶段,右侧的品种多为精选品种,产业发展趋势明确,对

在郭晓林看来,对于目前的投资机会,首先从市场角度来看,短期板块交易过热后确实会出现阶段性波动,但更要关注行业有多大的持续增长空间目前新能源产业渗透率较低,未来两三年将保持相对较高的增速此外,由于新能源行业产业链环节相对较多,专业门槛较高,投资者可考虑通过基金投资参与

基金有风险,投资需谨慎。

责任编辑:司马穰苴